자기자본비율은 총자산 중 자기자본(자본금+이익잉여금 등)이 차지하는 비중을 나타내는 지표로, 자기자본을 총자산으로 나눠 계산합니다. 비율이 높을수록 부채 의존도가 낮고 재무구조가 안정적이라는 의미입니다.
자기자본비율은 부채비율과 역의 관계에 있어, 부채비율이 낮을수록 자기자본비율은 높게 나타납니다. 다만 두 지표는 계산 기준(자기자본 대비 총자산, 자기자본 대비 부채)이 다르므로 수치를 단순 환산해 비교하기보다 각각의 산식을 정확히 이해하고 함께 검토하는 것이 좋으며, 재무제표를 처음 접하는 경우 세무대리인의 설명을 함께 참고하는 것도 도움이 됩니다.
신용평가기관은 자기자본비율을 부채비율과 함께 재무 안정성 지표로 활용해 등급을 산정합니다. 업종별로 평균 수준이 달라 동일 업종 내 비교를 통해 상대적 위치를 파악하는 것이 일반적입니다.
창업 초기 기업은 자본금 규모가 작아 자기자본비율이 낮게 나타나는 경우가 많은데, 이 시기에는 절대 수치보다 매년 이익잉여금이 누적되며 비율이 개선되는 추세를 보이는지가 더 중요하게 검토되는 경향이 있습니다.
단기간에 자기자본비율을 크게 높이기는 어렵지만, 불필요한 부채 상환, 이익잉여금 누적, 유상증자 등을 통해 점진적으로 개선할 수 있습니다. 신용평가 갱신 전 재무 상태를 미리 점검해두는 것이 도움이 됩니다.
배당을 과도하게 실시해 이익잉여금이 축적되지 않으면 자기자본비율 개선이 더뎌질 수 있으므로, 신용평가 갱신을 앞둔 시기라면 배당 규모와 시기를 조정하는 것도 하나의 방법이 될 수 있습니다.
제조업은 설비 투자를 위한 차입이 많아 자기자본비율이 상대적으로 낮게 나타나는 경향이 있고, 서비스업이나 지식산업은 초기 설비 부담이 적어 비율이 높게 형성되는 경우가 많습니다. 한국은행 기업경영분석 통계자료를 참고하면 업종별 평균 자기자본비율을 확인할 수 있어, 내 회사의 위치를 객관적으로 가늠하는 데 도움이 되며 신용평가 신청 전 개선 목표를 구체적으로 세우는 데도 유용합니다.